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【消息】米投网卖投资策略的平台怎样控制道德风险

发布时间:2021-01-03 00:40:31 阅读: 来源:淋浴房厂家

“对于中低净值人群来说,他们理财上最大的问题常常是都知道别把鸡蛋放在一个篮子里,但怎么放,他们大多不知道或者没时间去操作。我们去做调研,他们的说的最多的就是’别讲那么多,直接告诉我怎么买,什么时候买什么时候卖。’”米投网的创始人胡纯亮说。

于是,胡纯亮和他的合伙人心里有了谱,“我们不做资讯”,米投网要做的,就是针对中低净值人群,由专业投资人提供投资策略,让投资人去跟随投资。同时平台跟券商直接打通,投资人通过米投网的自动化交易系统就可以直接下单。

按照设想,在前期,米投网会是虚拟盘和实盘操作并存,虚拟盘主要是为了在前期用户信任不足的时候让投资人练练手,实盘操作才是目标。 米投网的角色就是连接投资人和策略提供方,以及券商的网络平台。

跟投三要素

不同于高净值人群理财专人专户的个性化服务,中低净值理财跟投策略不仅要适合中低净值人群的资金量,还要可以复用到许多人,所以首先要对理财产品做选择和标准化。

米投网上的理财产品主要分为3类:保本理财类,以国债等等为主,年化收益大概7%左右。另外两种都是A股产品。其中一类是主题投资,按照行业或者主题进行组合,类似于基金的做法,但比基金更灵活,因为可以做更小的组合。这类似于美国股票交易网站Motif,由平台创建不同的投资组合,用户来选择。“米投网上现在比较火的是一个二维码主题的组合。”胡纯亮说。第三类就是主动管理型,没有选择的限制,可以选择任意的股票。

“这些是基础产品,在这些基础产品之后我们才能去做大类资产配置。”胡纯亮说。他指的大类资产是股票、房地产信托、海外基金等。

跟随投资最重要的还是策略提供方的选择上。米投网上的投资策略提供方主要是三类:线下券商里的投资顾问,私募基金经理和民间投资高手。由米投网先与券商机构签订协议,再由机构允许投资顾问在这些平台发布股票组合与购买价格。

投资人选定跟投的对象,可以对该策略提供方进行付费,购买投资策略。付费的方式,一种是半自动的,要了解策略提供方具体的投资动作,可以付费给该策略提供方,使其每次在买新股票或者调整的时候及时进行通知。另一种付费方式就是全自动,委托系统自动跟随该策略提供方进行跟随操作。投资人和策略提供当通过平台约定一种收入分配方式。

账户管理也是一个关键。投资人下单的整个过程中,投资人的资金等所有账户信息储存在券商服务器中,实现不开放帐户,资金不出个人交易账户,不能转到第三方,米投网平台完全接触不到。另外,投资者在米投网的账户交易既可以一键委托,也可以随时终止服务。半自动交易,投资行为的发生需要得到投资者确认才可交易。同时,交易指令直达券商柜台,网络通信也会进行安全加密。如果投资人要提现,是直接提到自己托管的银行里。投资人和平台之间的联系,是投资人登陆绑定在平台上的证券公司账户,通过一份授权书授权平台可以查询该投资人本人的资产,授权平台代替其自动下单。

最大的风险

与传统的私人银行、私募、券商等的服务方式不同,米投网的模式,几乎是把传统的服务和收费方式完全倒置过来,大大降低了门槛。以往,投资人的资金必须达到一定量级,才能购买私募基金产品或券商理财产品,然后才能获得专业投资顾问的一对一服务,获得他们的投资策略建议。米投网则是通过可复制的方式,实现了理财服务的变成一对多,大大降低了投资理财服务获取门槛。

但这种投资人自愿跟随投资,很可能出现的一种风险就是,投资策略提供者转嫁自身持仓风险给跟随者。

对此,米投网的做法是,平台除了对策略提供者的实名身份、从业资格进行初级的审核之外,还要考察其实盘交易记录。取得券商、私募基金的授权,核查以往股票交易明细与业绩表现,从而验证策略提供者以往业绩表现数据的真实性,防止在米投网平台上美化自己的投资数据。同时,考察其过去三年投资收益表现。

对于策略提供者提供的投资策略,米投网会调取组合发布者的重仓股与持仓结构,如果发现存在转嫁风险给投资者的行为,就会迅速剔除这个投资组合。

同时,考察策略提供方对自己管理的资产组合的掌控能力,也就是应对市场波动的能力。 “相比投资回报,我们更关注私募基金经理与券商投顾所管理账户、产品的最大净值回撤值,以及相应的净值回升速度,以此判断他的风控水准与市场应变能力。”胡纯亮说。

所以,对策略提供方的管理策略进行持续的跟踪也是重要的一个考核内容:除了投资回报的绝对值,还要看其所冒的风险比例,同样50%的回报冒的是50%的风险还是100%的风险。另外就是看回测等,比如多长时间能够是recover到上一个峰顶。根据这样评定出的掌控市场波动的能力,平台会对策略提供方打分评星级。此外,投资人也可以通过评论机制做出评价和打分。

另外,还要调研策略提供者的学历、家庭状况等,“我们还会去看这些策略提供方的健康情况,包括是不是喜欢一些极限运动,免这个人手里管理着大笔的钱,但随时有突发状况甚至生命危险,影响及时持续操作。 ”胡纯亮强调。

米投网在今年5月刚刚上线。设想中的三步走战略是,第一步是通过跟券商的对接完成自动化交易闭环。第二步解决的就是丰富理财产品种类,提供更多资产配置选择。“在提供标准化配置的同时,也会提供个性化的配置,这个过程是通过数据挖掘来完成的。” 这样,到第三阶段,就可能做C2B,投资人提出需求,反向跟券商提出定制化产品需求。

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